Koreliacija tarp alyvos ir aukso

Finansų rinkų apžvalga spalio 30 - lapkričio 3 dienoms (Liepa 2019).

Anonim

Aliejus ir auksas yra du didžiausios pasaulyje parduodamos prekės. Kaip jau minėta šiame kvietime teikti pasiūlymus dėl rinkos, auksas investuotojams laikomas saugiu prieglobsčiu, o ekonominis neapibrėžtumas kinta. Priešingai, nafta yra neabejotinai prekių karalius, investuotojai, atkreipiant dėmesį į savo nepastovias kainas ir gamybos lygį. Tai taip pat yra svarbiausia pasaulio ekonomikos produkcija. Šiame straipsnyje nagrinėjame aukso ir aliejaus koreliaciją ir pažvelgiame į jos santykius šiandien ir ateityje.

[Vaizdo kreditas: Pixabay]

Neigiama koreliacija: maža alyva, didelis auksas?

Panašiai kaip aukso santykiai su doleriu, jo vertė didėja, kai naftos kainos mažėja ir atvirkščiai. Pavyzdžiui, 2017 m. Gruodžio mėn. Aukso vertė sumažėjo dėl didesnio dolerio ir didelės investicijų į kripto valiutą paklausos. Tą pačią mėnesį CNBC pranešė, kad naftos kainos pakilo iki daugiau nei 60 $ už barelį. Investicijos į naftą paprastai yra popieriaus atsargos, nes nemažai investuotojų laikosi naftos kaip prekės. Tai yra priežastis, dėl kurios naftos kainos mažėja, kai investuotojai siekia aukso.

FXCM atskleidžia, kad kalbant apie naftos ir akcijų kainų santykį, įprasta išmintis rodo, kad abu yra atvirkštinė koreliacija. Tai reiškia, kad kai naftos kainos pakils, nuosavo kapitalo vertės sumažės ir atvirkščiai. Šios nuomonės pagrindinė hipotezė yra ta, kad naftos kainų kilimo atveju energijos kainos kyla ištisai.

Tačiau, skirtingai nuo aukso ir dolerio, kuris turi absoliučią atvirkščią koreliaciją, auksas ir aliejus turi kitą kintamąjį, kuris paveikia abi prekes. Kartais auksas kovoja dėl bet kokio lygio, nepaisant naftos kritimo, ir tai yra infliacija. Norint, kad auksas taptų pasirinkta prekė, jis turi nusverti kitą konservatyvų turtą, pvz., Obligacijas. Jei tai negalės, tada koreliacijos koeficientas tarp aukso ir naftos nebus didelis, kai doleris sumažės.

Teigiama koreliacija: didžiausia alyva taip pat reiškia didžiausią auksą

"Peak" aliejus yra M. King Hubbert teorija, kurioje teigiama, kad naftos gamybos greitis sumažės, kai bus pasiektas didžiausias išgaunamas kiekis. Jei ši teorija taptų tikrove, naftos atsargų ir kitų popierinių investicijų vertė sumažės. Taip yra todėl, kad ekonomikos augimas ir vystymasis stipriai priklauso nuo energetikos sektoriaus.

Peak alyva turės didžiulę įtaką pasaulio ekonomikai, įskaitant Indijos aukso gavybos sektorių. Indija turi palyginti nedidelę kasybos pramonę, o didžiausias naftos kiekis gali sunaikinti visą sektorių. Žvelgiant į aukso kasybos pramonės rezultatus per pastaruosius metus ieškant naujų aukso indėlių, atrodo, kad kasybos gamyba per ateinančius dešimt metų nepadidės. Mining firmos ir brangiųjų metalų ekspertai sutinka, kad didžioji aukso dalis, kurią galima lengvai išgauti, jau buvo išgauta, ir kad norint gauti vis dar paslėptus indėlius reikės aukštesnio lygio technologijų. Moksliniams tyrimams ir plėtrai bus reikalinga aliejaus gaminti šią technologiją, o kai technologija bus sėkmingai pagaminta, ji taip pat turės dirbti aliejumi. Todėl bet koks naujas rastas auksas nesumažins naftos kainos, o padidins paklausą.

Kyla klausimas, kaip greitai technologijos gali prisitaikyti prie mažėjančių naftos atsargų? Peržiūrėkite toliau pateiktą diagramą, kad sužinotumėte, kiek "Bakken", kuris yra vienas svarbiausių naftos šaltinių JAV, nuo 2015 m. Nuosekliai sumažėjo.

Aukso gavyba turės įtakos, jei naftos gavyba smarkiai sumažės. Jei pasirodys naujienos, kad didžiausias naftos kiekis iš tiesų tapo realybe, investuotojai, greičiausiai, pereis prie aukso ir jo kainos bus didesnės už dabartinę vertę.

Investuotojai nuolat stebi naftos ir aukso koreliaciją, kad galėtų suprasti, kur kainos vyksta. Jei aliejus nusileidžia, auksas paprastai yra aukštyn ir atvirkščiai. Tačiau šioje koreliacijoje yra kitų kintamųjų. Pirmasis - infliacija, dėl kurios aukso kainos sumažėja, net jei naftos kainos taip pat sumažės. Kitas yra didžiausias naftos kiekis, kuris, jei jis taptų realybe, taip pat sumažins aukso neatidėliotinas kainas.